Trong phiên hôm nay, các cổ phiếu được công ty chứng khoán khuyến nghị giao dịch gồm: DPM và NKG.
Danh mục cổ phiếu cần quan tâm hôm nay 13/12 gồm: DPM và NKG. Ảnh: Văn Giáp/BNEWS/TTXVN
Công ty Chứng khoán SSI đưa ra khuyến nghị trung lập đối với DPM do mức tỷ suất cổ tức hấp dẫn của công ty.
Khuyến nghị này dựa trên kết quả kinh doanh quý III/2022 của DPM rất khả quan với lợi nhuận ròng tăng 59% so với cùng kỳ, sát với dự báo của chúng tôi. Tuy nhiên, giá urê trong tháng 11 giảm từ 15.000 đồng/kg xuống 14.000 đồng/kg, bất chấp mùa cao điểm sắp tới.
Với mứa giá này, dự báo lợi nhuận ròng năm 2022 và 2023 khoảng 5 nghìn tỷ đồng (tăng 59% so với cùng kỳ) và 4 nghìn tỷ đồng (giảm 20% so với cùng kỳ) – với lợi nhuận ròng quý IV/2022 dự kiến sẽ giảm 64% so với cùng kỳ.
Trong bối cảnh phải đối mặt với những yếu tố khó khăn về thị trường, DPM mới đây đã công bố sẽ tổ chức đại hội cổ đông bất thường vào ngày 27/12/2022 để xin ý kiến cổ đông về: điều chỉnh giá cước vận chuyển khí giai đoạn 2014~2018; và tăng cổ tức năm 2022 từ 50% (tương ứng với tỷ suất cổ tức 11,8%) lên 70% (tương ứng với tỷ suất cổ tức 16,5%) mệnh giá.
Trong đại hội cổ đông năm nay, ban lãnh đạo đã đề xuất xử lý hồi tố tăng phí vận chuyển khí giai đoạn 2014-2018, điều này có khả năng dẫn đến chi phí sản xuất tăng 18 triệu USD (hay 430 tỷ đồng). Mặc dù đề xuất này trước đó đã bị các cổ đông đủ điều kiện biểu quyết phủ quyết, nhưng DPM dự kiến sẽ xem xét lại vấn đề này trong đại hội cổ đông bất thường sắp tới. Nếu các cổ đông chấp thuận, khoản DPM phải thanh toán sẽ chiếm 9% lợi nhuận trước thuế năm 2023 của chúng tôi – một rủi ro giảm giá đáng kể đối với cổ phiếu.
Công ty Chứng khoán Ngân hàng MB (MBS) khuyến nghị nắm giữ với giá mục tiêu 15.100 đồng/cổ phiếu, sau khi kết hợp đồng thời 2 phương pháp chiết khấu dòng tiền tự do DCF và phương pháp so sánh P/E.
MBS kỳ vọng nền kinh tế toàn cầu sẽ dần ổn định trong giai đoạn 2023-2024 cũng như các chính sách tài khóa và kiểm soát ngành bất động sản tại Việt Nam dần bình ổn trở lại, từ đó tạo điều kiện thúc đẩy khả năng tiêu thụ của NKG trong giai đoạn năm 2023-2025.
Bên cạnh đó, nhà máy Phú Mỹ khi được đưa vào hoạt động sẽ đẩy mạnh sản lượng sản xuất của NKG tăng trưởng vượt trội góp phần thúc đẩy tăng trưởng tổng doanh thu. Sản lượng sản xuất và tiêu thụ sẽ tăng trưởng vượt trội khi dự án Phú Mỹ hoàn thành theo 3 giai đoạn.
Tổng vốn đầu tư cho dự án là 4,5 nghìn tỷ đồng với diện tích là 33 ha. Theo kế hoạch, nguồn vốn dùng để đầu tư cho dự án sẽ đến từ nguồn lợi nhuận giữ lại của doanh nghiệp mà không sử dụng vốn vay. Điều này sẽ giảm đòn bẩy cũng như giảm gánh nặng lãi vay trong dài hạn cho doanh nghiệp cũng như đồng thời tận dụng các nguồn lực tự có.
Theo MBS, NKG sẽ vẫn tập trung đẩy mạnh xuất khẩu trong mục tiêu dài hạn (tỷ trọng từ 55-60% tổng tiêu thụ) với mục tiêu sản phẩm chất lượng cao. Tuy nhiên, tỷ trọng có thể linh động tùy hình giá cả tại thị trường nội địa cũng như xuất khẩu.
Ngoài ra, NKG tiếp tục có kế hoạch và định hướng phát triển thêm các dòng sản phẩm về hàng gia dụng nhằm đa dạng hóa sản phẩm thúc đẩy doanh thu cho doanh nghiệp trong dài hạn.
Doanh thu và lợi nhuận theo MBS dự phóng sẽ phục hồi vào năm 2023 và dần cải thiện trong trung hạn bởi các lợi thế vốn có của doanh nghiệp cũng như việc vận hành nhà máy mới sẽ nâng cao năng lực sản xuất cũng như đưa mức chi phí biên được kiểm soát tốt hơn./.
Diệp Anh/BNEWS/TTXVN
